Dexia Sabadell: Financiación de Madrid Calle 30
El grupo Dexia Sabadell se ha adjudicado el contrato de financiación del proyecto de reforma de la M-30. Valorado en 2.500 millones de euros, este contrato es el mayor en España dentro de lo que genéricamente se conoce como colaboración empresarial público-privada.
Dexia Sabadell financiará a Madrid Calle 30, la sociedad que ha creado el Ayuntamiento de Madrid para que se encargue de la reforma y mantenimiento de la M-30, y de la que se privatizará al menos un veinte por ciento en breve. Será la entidad que lidere la estructuración de la financiación, en la que también colaborará Société Générale.
Para conseguir los préstamos a Madrid Calle 30 había una dura pugna entre las principales entidades españolas. Habían presentado ofertas Santander, BBVA, La Caixa y Caja Madrid. Además de Dexia y Société Générale, otros bancos extranjeros que también habían presentado ofertas eran Royal Bank of Scotland y Depfa.
Otras entidades
Es muy probable que finalmente en la operación de financiación también terminen participando alguno de los bancos que pujaron por el contrato, a través de la sindicación que posteriormente articule Dexia para cubrir el volumen de la operación.
El importe global de la financiación está dividido en dos tramos, de 1.350 y 1.150 millones de euros, con vencimientos a 30 y 20 años, respectivamente.
La financiación se ha estructurado con un modelo de Private Finance Iniciative, una de las variantes de lo que genéricamente ha venido a denominarse Project Finance. En este tipo de estructuras empresariales, la financiación es respaldada con los flujos que genere el proyecto empresarial que se lleva a cabo. La gestión de estos proyectos, para infraestructuras o para servicios tradicionalmente gestionados por la Administración, se ponen –en mayor o menor medida–, en manos privadas.
Dexia Sabadell es una joint venture creada en marzo de 2001 por el grupo francobelga Dexia, especializado en grandes proyectos de financiación, (que tiene el sesenta por ciento) y Banco Sabadell (cuarenta por ciento).
En apenas cuatro años ha conseguido convertirse en uno de los líderes de la financiación pública. La entidad cuenta con activos valorados en seis mil millones, y entre uno de sus principales clientes figuraba ya el Ayuntamiento de Madrid. Dexia, por su parte, cuenta con activos valorados en 400.000 millones de euros.
